Резкий рост цен на нефть ставит под угрозу инвестиции в краткосрочные стратегии
Скачок цен на нефть, который утром превысил отметку в 110 долларов за баррель (позже снизившись до около 100 долларов), привел к значительным потерям среди инвесторов, рассчитывавших на падение стоимости нефти на рынках. На Тель-Авивской бирже торгуются управляемые ETF, которые обеспечивают прибыль при падении цен на базовый актив, известные как короткие позиции или опционы Put. Однако резкий рост цен на нефть обернулся для этих инвесторов болезненными убытками.
Недавно биржа объявила о том, что управляющий одним из ETF, компании Касам, запросил публикацию важной информации, в связи с чем торговля фонда была приостановлена.
Фонд, названный "Касам ETF с левереджированным коротким контрактом на Bloomberg Brent Crude 2x", предназначен для получения дохода при снижении индекса Bloomberg, отслеживающего цены на нефть марки Brent. Несмотря на относительно небольшой объем активов свыше одного миллиона шекелей, стоимость фонда упала на 47% всего за неделю из-за неожиданного роста цен на нефть.
Управляющая компания предоставила информацию о том, что фонд стремится предоставлять месячную доходность, отражая обратное движение в два раза по сравнению с ценой актива. Важно, что при резком изменении цен более чем на 15% за один день, управляющий фондом обязан провести перерасчет баланса, даже если месяц еще не завершен.
Последний перерасчет был произведен 26 февраля, задолго до начала необычного роста цен на нефть после событий в Иране. Однако, 5 марта индекс Bloomberg показал рост более чем на 15%, что потребовало срочного перерасчета. Тем не менее, скачок цен продолжился, и 6 марта индекс снова возрос на 8.53%. Сегодня, в понедельник, индикатор вырос еще на 12%, что привело к накопительной волатильности в 50% с момента последнего баланса, что ставит фонд под угрозу отрицательной стоимости.
В связи с этим управляющий фондом обратился к Тель-Авивской бирже и комиссии по ценным бумагам с просьбой остановить торговлю фондом. Кроме того, Касам рассматривает возможность ликвидации фонда из-за текущей нестабильности на рынке, вызванной военными конфликтами.
|
